嗨,早!
最近我花了點時間,重新審視個人資產配置。不看還好,一看才發現自己的「加密存款/銀行存款」佔比已經是 50/50。
這是個五味雜陳的時刻。我一向自認為理財觀念保守,但現在恐怕會有不少人覺得我很「勇敢」,也可能有人好奇我都把錢放在哪裡。這篇我就公開自己的加密貨幣資產配置給大家參考,並討論如何靠著保守投資,替自己每年加薪 10%?
討論投資之前,先從消費說起。
加密消費>銀行消費
加密貨幣能買東西嗎?可以,而且很簡單。只是多數人都還不熟悉而已。
只要是能以 Visa 卡付帳的地方,人們都可以靠金融卡支付加密貨幣。即便店員從來沒聽過比特幣,也能靠刷卡機收款。除此之外,目前用戶刷卡還能獲得最高 5% 的加密貨幣做為消費回饋。
這讓我的加密貨幣消費已經超過銀行帳戶消費。另一家支付公司 Mastercard 看到 Crypto.com 發行加密貨幣 Visa 卡的好成績 —— 在最近 2 個月內暴增 100 萬名新用戶 —— 也坐不住了,在上個月宣布將加速推動加密貨幣金融卡的普及化:
消費者對加密貨幣的興趣和投資正在增長 ... 某些國家有多達 20% 的人口持有加密貨幣,並且越來越多的商家、消費者和金融機構正在探索加密支付。
萬事達卡(Mastercard)今天宣布,將擴大加密貨幣計劃,以幫助合作夥伴更輕鬆快捷地將安全、合規的金融卡推向市場,以幫助人們使用加密貨幣並創造全新體驗。 ... 消費者可以靠這張卡,將加密貨幣轉換為法定貨幣,並在世界各地接受萬事達卡的任何地方消費。
金融卡會是未來人們支付加密貨幣的主流方法。對沒有把握操作加密貨幣錢包的人來說,金融卡會是更「親切」的選項。
貨幣之間的轉換與支付本來就是 Visa 和 Mastercard 的老本行,也是人們早已熟悉的服務,例如我們去日本消費時能以新台幣扣款。有越多人使用金融卡消費,支付公司就能從中間賺得越多手續費,而加密貨幣更是他們眼中的一片藍海。
因此,在臉書宣布 Libra 計畫的第一時間,Visa 和 Mastercard 便加入協會成為創始會員,希望透過 Libra 幣觸及大量原本服務不到的用戶,特別是那些沒有銀行帳戶的人們。
我目前使用加密貨幣 Visa 卡消費,也都是從錢包裡的美金穩定幣扣款,而不是銀行帳戶。未來沒有銀行帳戶的人們,也只要有錢包 app 管理資產,就能搭配 Visa 和 Mastercard 的金融卡付帳。
兩家公司最終雖然迫於政府壓力退出 Libra 協會,但他們還是會轉向替其他加密貨幣服務。如果哪天 LINE 推出的 LINK 幣有了一定的影響力,JCB 肯定也會替他們推出金融卡。
我從消費出發,是因為以消費回饋來吸引人們開立存款戶,是金融機構行之有年的攬客招數。如今交易所也依樣畫葫蘆,招徠投資者儲蓄虛擬貨幣。
以往加密貨幣存在交易所都沒有利息,直到最近有越來越多交易所推出加密貨幣的理財服務。這也是促使我將銀行帳戶存款轉向加密貨幣存款的主因。
加密存款>銀行存款
我的加密貨幣主要放在以下 3 個地方,比例由高到低分別為:
交易所儲蓄:Crypto.com(年利率 12% - 20%)
DeFi 儲蓄:Compound(年利率 3%)
DeFi 彩券:PoolTogether(碰運氣)
只要把前面的交易所、DeFi 字眼拿掉,就會發現我的資產配置相當保守。儲蓄、買彩券是許多小資族的日常。差別在於我儲蓄的地方不是銀行而是交易所,買的不是公益彩券而是以智慧合約發行的數位彩券。
以下分別討論各自的好處與風險。
交易所儲蓄
交易所和銀行一樣,是人們資金停泊和調用的樞紐,也都同樣發展出儲蓄服務。只是銀行處理的是法定貨幣,而交易所處理的是加密貨幣。只要交易所沒發生意外的話,儲蓄就等於是穩賺不賠的投資。
我在交易所主要儲蓄兩種幣,一種是美金穩定幣 USDC,另一種是 Crypto.com 發行的平台幣 CRO。
USDC 就像是美金儲蓄,在 Crypto.com 定存三個月的年利率有 12%。相較於銀行的美金定存,定存一年只有不到 0.5% 的年利率。在交易所存 1 年的利息,在銀行得存 24 年才行。
CRO 則是用來投資價格漲跌(類似股票),只要承諾定存半年,還可以額外獲得 20% 的幣(類似配股)。
你可能會問,交易所提供加密貨幣儲蓄合法嗎?台大法律系的楊岳平助理教授認為,目前這是法律上的真空地帶,雖然不會違法但實質保護較少:
加密貨幣儲蓄本質上是借貸行為 ... 照理來說這類債權工具(加密貨幣儲蓄)是可能有銀行法下的吸收存款疑慮(俗稱的「吸金」)。只是依照臺灣高等法院近年的判決實務,這類商品暫時不會構成銀行法下的吸收存款。
而不構成的原因是,這類商品都是以「穩定幣」為標的,例如存入 USDT 給 USDT 利息,基本上沒有直接涉及到任何國家的法定貨幣。 ... 既然加密貨幣被定義為數位虛擬商品而非貨幣,因此就不構成銀行法「收受存款」規定下的收受「資金」或「款項」的要件。
另一方面,現在無論是中心化或者去中心化的加密貨幣儲蓄,主流平台事實上都是國外的經營者,一但牽涉到跨境訴訟,對於投資者的保護更是渺茫了。
這就像透過境外券商 Firstrade 和 eToro 投資美國股市,若是發生投資糾紛,台灣政府無法替投資者跨國伸張正義。交易所的加密貨幣儲蓄也有相同的風險,因此還是得慎選。
我認為幣安、Bitfinex 和 Crypto.com 都是有相對可靠的交易所,其它就見仁見智了。未來我還計畫進一步將加密貨幣拆成幾份,分別放在這幾個交易所儲蓄來分散風險。
除了(中心化的)交易所之外,我還有一小部分資產是放在(去中心化的)智慧合約。
DeFi 儲蓄
DeFi 儲蓄是以智慧合約模擬交易所提供借貸服務。用戶不用到交易所開戶,不僅省下實名認證(KYC)流程,也不必擔心隱私外洩、交易所營運出狀況。
但使用 DeFi 儲蓄得要先有錢包才行。光是透過交易所借貸就已經讓許多人卻步,願意進一步透過錢包向智慧合約借錢的投資者少之又少。
因此 DeFi 儲蓄的利率普遍比交易所儲蓄還低,近期年利率常常都在 3% 以下。不僅儲蓄利率太低,近期以太坊區塊鏈塞車,導致存入和提領的交易手續費太高(每次約 300 到 500 台幣)。最近我已經把多數 DeFi 存款轉移到交易所儲蓄了。
有別於交易所儲蓄主要是仰賴法律保障,DeFi 儲蓄現在已經有專屬的保險服務。相較於跨境訴訟的繁瑣程序,買保險的確更為簡便。只要確認是智慧合約有漏洞,就能獲得理賠。只不過買保險也是一筆成本,在存款所剩不多的情況下,我就沒再替存款保險了。
儲蓄之外,我還有挪出一點零用錢投資小確幸。
DeFi 彩券
PoolTogether 是不會輸的彩券。每張彩券只要 1 美金,沒中獎全額退費。不僅可以直接在網路上買、沒中獎自動續兌下一期,還可以揪團包牌(不會被人獨吞)而且獎金還會自動入帳。
根據最新一期的數據,每天開獎的彩池(USDC),得獎者可以獲得約 17 美金(約台幣 540 元)。而每週開獎的彩池(DAI),得獎者可以獲得約 484 美金(約台幣 14,520 元)。只要用零錢隨手買個幾張,就能買到天天兌獎的小確幸。雖然我還不曾中獎,但把零錢放在那裡也沒什麼損失。
這樣的資產配置,可說是投資加密貨幣的最保守組合。雖然保守,卻也兼顧了每年 10% 的利息,以及每天的生活小確幸。未來加密貨幣衍生的金融商品還會越來越多,而交易所也會越來越像加密貨幣的「銀行」。
交易所成為銀行
交易所+金融卡是個趨勢,透過消費回饋帶動存款戶數量,再用金融產品從客戶身上榨出錢來。不同的是商業模式。銀行靠金融產品賺錢再分給股東,但許多交易所則是把賺來得錢分給持有平台幣的「幣東」(咦)。
只可惜,現在交易所的 app 跟銀行 app 比起來還是太難用了(不可思議)。人們明明早已熟悉傳統金融的存款方式,也能預期利息會自動入帳。但儲蓄加密貨幣的體驗卻與傳統金融天差地遠。
交易所似乎把所有人都當成專業投資者,各式各樣的投資選擇卻讓人眼花撩亂。不僅有活存、定存的差異,同一筆錢放到不同的投資方案中,很可能產生完全不同的收益數字與投資風險。
我相信當多數人看到「放貸收息」、「量化交易」、「流動性挖礦」這些專有名詞,恐怕就像長輩看到銀行 app 提供各種不同的 AI 理財方案一樣霧煞煞。既然不知道這些投資方案背後賣的是什麼藥,就不會願意把錢換成加密貨幣投資。
長期來說,交易所會越來越像銀行。藉由消費回饋、理財產品和使用體驗吸引投資者進駐,但現在大家都還在等加密貨幣領域的 Richart 出現。反過來說,當大量資金可以輕易地從各方湧入,到時後儲蓄利率也會逐漸被稀釋。
越早克服操作障礙的投資者,高額的儲蓄利率就是為你準備的獎勵。
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